1.7俄罗斯外汇行业发展概述相比欧美等西

游义(墨尔本)(0级持证会员)

1.7俄罗斯外汇行业发展概述
              相比欧美等西方国家，俄罗斯外汇市场仍不完善，但该国针对外汇交易市场一直采取积极引导态度，并在不断建设及完善外汇行业的软环境及基础设施。在过去的2016年，俄罗斯外汇行业发生较大改变，在监管方面，更加明确了监管机构的职责，针对外汇公司采取了更为严苛的监管措施；同时在保护投资方面，该国也在逐步完善相关法规政策。  
（一）俄罗斯外汇行业监管政策逐步完善
                俄罗斯的外汇监管很大程度上复制了英美等西方国家的监管模式。比如在赔偿机制方面，俄罗斯外汇自律组织（SRO）成立了类似英国金融服务补偿计划（FSCS）的赔偿基金。所有外汇公司必须成为这个赔偿基金的成员，否者存在被摘牌的风险。此外，加入这个赔付基金还需要每一位成员缴纳200万卢布（约36,000美元）的费用。
             在国家监管层面，俄罗斯早在前两年已经明确外汇行业监管机构为该国的中央银行-俄罗斯银行。2014年年底俄罗斯总统普京签署了一项法令用以规范包括外汇在内的俄罗斯场外交易市场。法令要求2016年1月1日前，所有在俄罗斯经营的外汇经纪商必须获得相关许可证，并公开业绩报告，同时还需加入行业自律组织，否则将被禁止运营。
            正基于此，不少俄罗斯本土大牌外汇经纪商向俄罗斯央行提交牌照申请。目前已经获得俄罗斯央行外汇监管牌照的本土经纪商有8家，他们分别是：Alpari、FroexClub、Finam Group、VTB24、TeleTrade、TrustForex、InstaForex、PSB-Forex。前述外汇公司占整个俄罗斯保证金外汇交易量的80%以上。
              另一方面，俄罗斯央行针对外汇行业监管发出意见咨询信函，这恐怕会导致外汇经纪商出现反弹，这些内容包括：
1.央行希望有权上调或下调杠杆比例，这以为着已经严格限制的50倍杠杆比例可能被再次降低；
2.央行要求，外汇交易商只能向合格投资者提供服务。这可能导致外汇公司失去一大批客户群；
3.央行认为海外外汇公司也需要服从俄罗斯外汇监管。
              另外，由于外汇投资是高风险产品，俄罗斯央行同样对外汇经纪商的营销方式做了一定限制。在俄罗斯央行颁布的”11条标准“中，就外汇广告营销来说，该央行要求外汇交易商投放的广告必须注明公司全称和牌照信息，而且不得侵害任何第三方的权利。        在客户出金方面，俄罗斯央行同样做出规定。2016年底，该央行的一份咨询文档公布了对外汇的新监管要求。央行要求，俄罗斯外汇自律组织需要对成员经纪商建立起一系列规则和标准。俄央行要求设立的规则包括，外汇经纪商限于2个工作日内处理客户的出金申请和资金转移。
            俄罗斯央行的新规无疑是在响应欧洲证券和市场管理局（ESMA）此前的规定，即敦促欧洲各监管机构推行经纪商当日出金”规定“。
            ESMA表示，投资者对经纪商出金问题不断提出起诉，其中账户出金延迟的情况越来越严重。因此，ESMA希望各监管机构针对提供零售交易产品，包括外汇、差价合约（CFSDs）及二元期权的经纪商推行”当日出金“规定。
               毫无疑问，俄罗斯央行正在着力打造本国的外汇市场，并试图透过西方发达国家的监管与建设经验，来完善本土外汇行业的监管体系，以其规范外汇行业及市场秩序，更好地推动俄罗斯外汇行业健康发展。相比中国等国家，这一点，俄罗斯金融监管机构是值得肯定与赞扬地。  
（二）俄罗斯外汇行业主要外汇公司及市占率  
                 俄罗斯外汇市场同样属于潜力巨大的市场，这点和中国一样。2016年的俄罗斯外汇市场与往年一样，市场份额基本被Alpari、FroexClub、TeleTrade”瓜分“。而在三者之中，Alpari又是市占率最大的经纪商，市场份额接近30%
             2017年3月份，TeleTrade公布的数据显示，截止2016年底，其全球客户总量已达500,000个，与2015年相比，大约赠了40%。另外，该经纪商2016年新增客户数量约为100,000，其中仅12月份就新增加了超过6,000名客户。
              据俄罗斯情报研究机构国际文传电讯社（Interfax）2016年初公布的俄罗斯外汇行业报告显示，俄罗斯约有46万名外汇投资者，月均外汇交易量约3300亿美元。在整个俄罗斯外汇行业中，Alpari、FroexClub、TeleTrade”三分天下“，占有俄罗斯外汇客户总量的60%，并占总外汇量的57%。
             Interfax这份报告指出，Alpari2015年在俄罗斯本土拥有13.7万客户，月均交易量900亿美元；FroexClub拥有8万客户，月均交易量540亿美元；TeleTrade拥有6.1万客户，月均交易量450亿美元。