粮价上涨可能是对高房价的最后一击

王铎 · 发表于 2011-2-12 12:01:31

2月8日，联合国粮农组织（下称FAO）发出警告称，作为世界最大的小麦生产国，中国正面临严重干旱，而这可能给世界粮食市场造成影响。受此影响，美国小麦期货8日创下30个月来的新高，这表明国际市场担心中国因小麦减产而大量进口粮食，从而进一步加剧国际粮食的紧张局面。我觉得，如果今年中国粮食因干旱而减产，造成国内外粮价上涨，整个2011年中国的CPI会持续高位，这会对中国的高房价产生不利的影响。所以，在2011年粮价决定房价并非妄言。

去年年初，中国南北各地同样遭受一系列天灾，而中国粮食总产量却增长了3%，因为2011年天灾主要发生在非粮食主产区，对粮食总产量影响不大。但是，今年中国的旱情发生早、持续时间长，冬春连旱威胁最大，受旱区域集中，主要发生在主产区。如果按照当前的旱情，预计今年小麦产量比正常年份将会减产170万吨。如果遇到旱情持续到4月份的极端情况，冬小麦的减产幅度甚至会超过1000万吨。

从国际粮食形势来看，2011年1月全球食品价格指数达231，创1990年粮农组织成立以来的新高。国际粮食产量也因俄罗斯、东欧一度禁止小麦出口、百年一遇的洪涝灾害也使澳大利亚这个主要粮食出口国出现减产，美国中西部和阿根廷等粮食主产区同样受极端天气影响而面临减产。这表明，如果今年国内小麦大幅减产，依靠国际进口来缓解需求的腾挪空间已十分有限。

对于中国粮食的进口问题，农业部部长韩长赋近日就撰文指出，从中国国情出发，我们只能择机适当进口进行品种调剂，但不能依赖进口。我们要努力保持水稻、小麦、玉米等主要粮食品种自给率在95%左右。我觉得，如果中国30%的粮食要从国际进口，那么最少目前国际粮价应该翻30倍以上，我们能够消费得起比现在还贵的30倍的粮食吗？届时中国的CPI可能早已超过了20%以上。所以中国的粮食必须自给自足。

我觉得，今年中国的粮价上涨的可能性非常大，面对国际市场粮价凌厉涨势，国内商品市场的“被动”跟涨已经难免。由于美国政府一直奉行低利率政策，使得国际市场流动性依然宽松，这大大增强了大宗商品的金融属性，再加上全球天气状况不佳、灾害频发，主要小麦生产大国中国的初春旱情不减，作为市场风向标的商品市场国际游资和基金正不断布局处于价值洼地的农产品，这形成了农产品价格上涨的基础。

而在中国CPI中农产品是第一大权重（占37%以上），如果今年因旱灾造成粮食减产，那么专家们对2011年CPI前高后低的预期将被打破，整个2011年中国的CPI都将维系的相对高位。我们这样来推演：异常气候和自然灾害造成世界粮食减产，使国际游资找到了疯狂炒作的理由，国际粮价上涨以及国内粮食减产等因素会带动国内粮价的持续走高，而国内农产品不断飙升则会将中国CPI上推至8%以上，面对高通胀，央行不得不再次频繁使用加息工具和收紧信贷，房贷利率可能也会提高至10%以上，更多的中国炒楼套牢者因支付不起利息开始不断抛售房产，从而引发房价大跌。

所以中国的房价泡沫现在不仅要看国内楼市调控新政的脸色，还要看2011年国内外粮食价格走势，从现在看来国内外粮价上升已成定局（当中波动在所难免），中国央行为控制通胀上涨趋势，加息间隔频率正在不断缩短。可能今年的粮食价格就是捅破房地产泡沫的最后一击。