全球外汇行业发展概述及趋势一.全球外汇行

游义(墨尔本)(0级持证会员)

全球外汇行业发展概述及趋势
一.全球外汇行业发展概况
2016年是"黑天鹅事件"频发的一年，英国脱欧、特朗普入主白宫、全球监管机构收紧政策及美联储启动升息循环..无一不让外汇行业及市场”心惊肉跳“。当然，尽管如此，对于投资者而言，这意味着机会与财富，因为2016年全球外汇市场波动率明显高于前几年。市场波动率越大，投资者交投越活跃，对外汇行业发展有着积极的促进作用。
我们从摩根大通的全球外汇波动指数上可以看到，自2013年以来，全球外汇市场波动明显增加，尤其在2016年，该指数首次超过数值11，这也意味着，2016年全球外汇市场不确定因素对汇市的积极影响。


在外汇行业方面，英国脱欧后的不确定性及英国金融市场行为监管局（FCA）有关下调差价合约（CFD）交易杠杆的新规，已经对伦敦外汇行业产生重大影响，经纪商们甚至无所适从，他们担忧政治和监管因素将严重削弱业务盈利能力。
而英国与塞浦路斯的联合监管行动，也让澳大利亚也加入了这一行列。澳大利亚证券与交易委员会（ASIC)已在1月份向外界释放信号，将着手加大对外汇、CFD等”复杂性“金融衍生品的行政干预力度，着也意味着，ASIC可能将效仿英国FCA的做法，下调交易杠杆比例。
尽管美国零售外汇规模不断缩小，但纽约任是全球第二大外汇交易中心，该国零售外汇行业任值得关注。纽交所上市公司、零售外汇经纪商福汇被监管机构要求离开美国市场后，美国市场格局发生了根本性的变化。嘉盛在接收福汇零售资产后，已然成为美国最大零售外汇交易商。
新上任的美国总统特朗普声言要修改（多德弗兰克法案），该法案禁止了大部分零售外汇柜台交易。特朗普的言论意味着白宫有意放宽美国金融限制，这对美国零售外汇行业未来发展将产生重大影响，尤其在杠杆比例、监管资本要求及客户属性方面。
与过去三年相比，即便监管机构针对外汇等衍生品行业祭出不同的严苛监管措施，但全球外汇规模整体未出现大变化。国际清算银行（BIS）在最新一年的一份三年一度的调查报告中显示，全球各种外汇产品交易量规模仍维持在5.1万亿美元，相比2013的5.3万亿美元微幅下跌。


BIS调查的对象包括52个主要国家近1,300家银行及其他金融机构。全球日均外汇交易量为5.1万亿美元，日均现货外汇交易量为1.7万亿美元，低于2013年4月的2万亿美元，这是现货外汇自2001年以来首次出现跌幅。另一方面，由于日元掉期交易量的增长，全球外汇掉期交易量的日均交易量达到了2.4万亿美元。


美元仍是全球交易量最大的货币，近88%的外汇交易都包含美元。欧元、日元和澳元交易量出现下滑，新兴市场货币的交易量持续增长。人民币交易量翻倍，占全球外汇交易量的4%，在最活跃的交易货币中排名第8位。其中，人民币兑美元货币对占据了95%的交易量；美元合约在2016年上半年的总价值超过2.6万亿美元，日元和欧元交易量分别达到8730亿美元和8370亿美元。


英国、美国、新加坡、香港和日本市场全球外汇交易量贡献了77%，而2010年这一比例为71%，2013年为75%。